这个9月相当不太平，天灾频频丶动荡不安的地缘政局外加美联储缩表，却依然没有撼动市场，但尚不可掉以轻心，高盛最新报告指出，真正的“动荡”在10月。

高盛预计，下个月市场的隐含和实现波动率将出现季节性增加：
自1928年以来，标普500指数10月平均波动性为19，高于其它月份的平均水平15。此外，过去30年多年来，较高的10月波动性也发生在纳斯达克指数，罗素1000成长指数，罗素2000指数以及60个行业板块中。
高盛研究指出，10月份平均波动率水平比其它月份的平均值高出25%以上，而较高的波动性提供了一个做多期权的机会。
高盛认为，10月的高波动性并非是巧合，而是因为接近年底，这对于投资者和管理业绩的公司来说都是一个关键的时期，随着财报出炉丶分析师会议丶公司管理层给出下一年的业绩展望等事件发生，市场交易量和波动性都会放大。

研究发现，科技和医疗保障行业10月波动性增加的趋势更为明显。
高盛解释称，这是因为在这个时期有大量制药和生物科技相关的技术会议，许多医药公司也选在这个时候发布新药的重要数据。
在科技领域, 第四季度是关键的销售期，市场会因为销售情况而发生波动。
这或将是有记录以来最平静的9月
一方面，9月天灾不断，美国遭遇飓风连环袭击，墨西哥发生本月第二次大地震，另一方面，半岛局势持续紧张。
此外，美联储也于上周宣布，下月启动全球央行不曾有过的超级资产负债表“瘦身”行动，金融危机后推行的超级宽松QE项目开始彻底转向。
同时全球经济数据还不尽人意，经济意外指数近几个月持续走低，反映出实际公布数据逊于市场预期。
对于这些事件，市场都淡然处之。
华尔街见闻此前提及，在美联储周三公布货币政策转向后，衡量美股市场波动的“恐慌指数”VIX日均水平却跌至10.78，当天收报9.78，创今年7月26日以来新低。本周四，VIX进一步下挫，盘中一度跌至9.54。
即使经历了这么多从天灾到人祸的动荡，美国媒体称，如果VIX保持现在的跌势，将有望创下1990年有记录以来历年9月的最低水平。


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