财经焦点：7！大跌千点创11年新低货币战全面开打!黄金比特狂欢 A股三大齐跌1.5%!全球大型经济体形势严峻!日韩”安全阀”出现裂痕韩欲加强对朝经济合作!
发布于: 2019/08/05 3:13 pm
财经焦点：破7！大跌千点创11年新低货币战全面开打!黄金比特狂欢 A股三大齐跌1.5%!全球大型经济体形势严峻!日韩”安全阀”出现裂痕韩欲加强对朝经济合作!
财经焦点2019.08.05内容看点：
破7！大跌千点创11年新低货币战全面开打
人民币”破7”黄金比特狂欢 A股三大齐跌1.5%
全球大型经济体形势严峻 各国央行积极回应
日韩”安全阀”出现裂痕 韩欲加强对朝经济合作
【破7！大跌千点创11年新低货币战全面开打】
北京时间8月5日，离岸丶在岸人民币兑美元先后跌破7元整数关口，离岸最低报7.1057，跌幅较日内高点超过1,300个基点。中国央行发布的人民币兑美元中间价报6.9225，为2018年12月以来首次报于6.90关口上方。在岸人民币开盘后也大幅下挫，最低报7.0424，跌幅超过1,000个基点。在离岸丶在岸人民币双双破“7”后，中国央行迅速表态称：“人民币汇率完全能够在合理均衡水平上保持基本稳定。” 值得注意的是，中国央行在人民币汇率破“7”后不到一小时，就在官网发布答记者问，回应人民币破7问题。似乎央行对于破“7”显得处变不惊。而中国社科院世经政所研究员丶平安证券首席经济学家张明认为，人民币汇率在这个时候破“7”，是中国央行有意为之的举措。中美贸易摩擦显然是人民币破“7”的直接原因。中国央行官员也在答记者问中表示，人民币贬值是“受单边主义和贸易保护主义操作及对中国加征关税预期等影响”。
此前，美国总统川普宣布将在9月1日对剩余3,000亿美元中国商品加征10%关税。中美贸易谈判形势再次出现消极信号。按照此前规律，每当中美贸易摩擦加剧，中国央行就会适当使人民币贬值，以对冲关税影响，如果贸易谈判顺利，中美贸易战缓和，人民币则会快速升值。 川普公布加征关税当天，虽然人民币汇率出现一定幅度贬值，但市场反应整体比较平淡，更何况美联储7月31日宣布降息25个基点，人民币贬值压力已经减小。再加上，早在2019年5月末，中国央行前行长周小川在论坛上给市场打“预防针”称，“将7视为人民币汇率底线不合理，不必过分关注所谓整数位。” 因此，尽管有心理准备，但人民币在一个小时内暴跌千点破“7”，这样的速度还是有些出乎市场预料。
除中美贸易摩擦影响，美元仍然维持强势是人民币本轮贬值的另一原因。从全球范围来看，欧元区经济尚未见底，德国作为欧洲经济火车头失速，英国脱欧风险加剧，这些因素让欧元和英镑维持弱势。对比来看，美国经济增长仍然稳健，失业率处于历史低位。在这样的背景下，全球金融机构显然更愿意持有美元资产，避险需求也一定程度上推升美元升值，维持强势，造成人民币承压。
从目前走势和外部环境看，人民币当前走势更多是受情绪影响，从国际收支情况看，人民币大幅贬值的空间似乎不大，需要观察后续市场的反应以及监管的态度。 张明表示，经济基本面支撑意味着人民币兑美元汇率在破“7”后不会出现断崖式下跌。首先，美联储在7月底开启降息周期，有助于人民币兑美元汇率的稳定。事实上，今年以来，中美长期利差，也就是10年期国债收益率之差不降反升；其次，美元指数最近高位回落，也有助于人民币兑美元汇率的稳定。除非美国政府在今年下半年继续加征中国商品的进口关税。如果美国方面继续将贸易摩擦进行升级，那么不排除中国政府通过让人民币兑美元汇率在顺应市场压力下进行贬值，来帮助出口企业对冲加税压力的可能性。
以上分析意味着，短期内人民币兑美元汇率仍将在7上下保持稳定，除非美国政府在2019年下半年继续加征中国商品的进口关税。如果美国方面继续将贸易摩擦进行升级，那么不排除中国政府通过让人民币兑美元汇率在顺应市场压力下进行贬值，来帮助出口企业对冲加税压力的可能性，如此一来继2010年货币战暂时休战以后，新一轮的货币战争即将全面开打。
【人民币”破7”黄金比特狂欢 A股三大齐跌1.5%】
外围环境的恶化以及人民币汇率的迅速走低，让中国股市再度成为投资者逃离的重灾区。避险情绪上升，黄金概念股出现普涨行情。 8月5日，截至沪深股市全天收盘，上证综指跌幅1.62%，成交额1,968.91亿元人民币；深证成指跌幅1.66%，成交额2,192.69亿元；创业板指跌幅1.63%，成交额735.06亿元。
黄金概念丶农业种植丶次新股丶人民币贬值受益等板块涨幅居前，机场航运丶保险丶白酒等行业跌幅居前。其中，恒邦股份丶金洲慈航丶山东黄金涨停。国际金价8月5日突破两周前高位1,452.78美元/盎司，续刷2013年5月10日以来新高。
一般来讲，人民币汇率贬值对于出口导向的纺织丶家电丶以美元计价的海外工程承建等海外业务占比较多的企业是短期利好，以纺织为例，人民币每贬值1%，纺织服装行业销售利率上升2%至6%。因此A股市场上纺织服装行业逆势上涨，中潜股份丶华纺股份直接涨停。
回顾全天走势，市场惯性低开后，大盘在军工丶科技股展开反击的带动下，深证成指和创业板指盘中一度翻红，但离岸及在岸人民币汇率先后跌破7元整数关口后导致相关板块持续走低，在蓝筹股的持续低迷下，指数震荡走低。 北向资金继续净流出，已连续四个交易日净流出。Wind动态显示，截至8月5日收盘，北向资金合计净流出34.64亿元。其中，沪股通净流出24.3亿元，深股通净流出10.34亿元。
海通证券认为，当前市场下蹲是为起跳做准备，中期角度这是布局期，未来牛市第二波上涨以科技和券商进攻，核心资产为基本配置。当前不必过于悲观，若出现非理性下跌，或许是加仓时机。 光大证券认为，目前A股估值所隐含的GDP实际增长预期为6%，处于合理水平，市场继续下行空间有限，继续调整可均匀加仓，极端情况下上证综指2700点是果断“捡便宜货”机会。而且大博弈升级将进一步打开“松货币丶宽财政”的空间，对市场的意义为“长多”。配置上，周期股主要考虑用于逆政策周期调节的基建行业；消费关注扩大内需主要抓手的汽车，以及旺季的养殖；成长型中小创在风险释放初期情绪消退后可继续增配；金融关注估值合理且中报季可能存在预期差的中小银行。
与此同时，市场避险情绪上涨，比特币自7月中旬以来首次突破1.1万美元大关，而在此之际亚洲市场正因国际紧张的贸易局势而大幅下挫。24小时涨幅达8.78%，交易量超199亿美元，总市值突破2,080亿美元。前华尔街交易员丶加密货币分析师Max Keiser于8月3日在推特上表示，他“感觉到比特币本周将突破1.5万美元”。他说，“人们对中央政府丶中央银行和中心化法定货币的信心处于几十年来的最低水平”。
【全球大型经济体形势严峻 各国央行积极回应】
全球三大经济体正在大打贸易战。另外两个重量级贸易大国也很快就会面临自己的重大贸易问题。各国大型央行不得不采取行动支撑经济成长。
综合媒体8月5日报道，全球第三大经济体日本上周提高了与韩国的贸易冲突。最大经济体美国则威胁第二大的中国对其出口到美国的每种产品加征关税。 川普也威胁要对欧盟制造的汽车加征关税，这将严重冲击已经遭到中国产品需求减少影响的德国经济，德国是全球第四大经济体。
如果没有其他意外，全球第六大经济体英国将于10月31日无协议退出欧盟，这将使该国陷入衰退并使英镑崩溃。 全球几个大型经济体之间贸易关系的严峻形势，让各国大型央行不得不采取行动支撑经济成长。 尽管美国经济强劲，国内失业率处于历史低位且消费者信心高涨，美联储也不得不低头，在7月31日宣布降息。
欧洲央行则在一周前暗示将推出更多刺激政策。该行预计将在9月将利率降至更深的负值。 报道指出，印度央行8月7日将接棒演出。印度储备银行总裁沙克蒂坎塔预计将成为第一位在任内的前4次会议就降息4次的印度央行行长。印度也陷入与美国的贸易争端中，并感受到全球经济放缓的影响。 部分分析师质疑这些未陷入衰退的经济体是否真的需要刺激措施。他们认为央行应该坚持立场并为下次危机做好准备。 CapitalEconomics分析师表示，中美贸易战可能会进一步升级，因为中国国家主席习近平不会屈服于美国的要求，也不会改变有助中国的产业政策。 分析师在研究报告中写道：“因此，预计关税将继续提高，并且不久之后它们将被提高到对中国所有进口到美国的商品加征25%。” 太平洋投资管理公司全球经济顾问菲尔斯（Joachim Fels）曾在报告中指出，不排除爆发全面货币战，他形容目前情况是货币冷战第三轮，并且有进一步升级可能。
【日韩”安全阀”出现裂痕 韩欲加强对朝经济合作】
继日本政府决定维持对韩国进行的出口管制后，韩国方面以串标为由8月4日对4家日企处以巨额罚款，对此有分析认为，经济层面如今已难以充当日韩两国的“安全阀”。
据日本媒体《日本经济新闻》当地时间8月5日报道，韩国公正委员会8月4日宣布对三菱电机丶日立汽车系统丶电装以及金刚石电机这四家日本汽车零部件供应商合计处以92亿韩元，约合760万美元的罚款，原因是它们向该国汽车厂商供应零部件时存在投标串通行为。报道称，韩国当局早在2014年便已开始对相关日本企业展开调查并且原定于在今年7月15日公布调查结果，但由于日本政府当月曾宣布要将韩国移出“贸易白名单”，因此韩国方面将结果公布日期进行推迟，而随着日本政府8月2日决定强化对韩国进行的出口管制，因此日韩经济关系如今已难以继续充当“安全阀”这一角色，未来两国外交关系将驶入危险水域。
对于日方这一决定有分析认为，此举意味着未来韩国所有的输日产品均需要接受日本经济产业省的个别审查并且将会对韩国半导体产业产生较大影响，因为根据相关贸易数据显示，2018年韩国对日本总进口额为546亿美元，而在排在前10的进口品类中，与半导体相关的产品至少占据5个，总价值达到109亿美元。作为回应，韩国总统文在寅在8月2日的临时内阁会议上谴责日方此举是“极为轻率的决定”并且警告未来韩国政府将会对此采取相应措施。随后韩国韩国副总理兼企划财政部长官洪楠基表示，未来韩方将加强对日出口管制并把日本移出韩国的出口“白名单”。
另外，韩国总统文在寅当地时间8月5日就日本对韩国发起限贸一事再次发表看法，他表示韩朝双方若加强经济合作，将可以助韩国赶超日本。而此前朝中社曾就限贸一事发表过言辞较为激烈的评论。文在寅表示，日本限贸举措将成为韩国坚定建设经济决心的一剂强心剂，并且会韩国各界再次切身体会到朝鲜半岛实现和平经济的可贵，而日方此举最终将招致遗忘历史的骂名，并且日方应该意识到光凭经济实力无法成为世界领袖这一事实。
另一方面，朝鲜中央通讯社7月19日曾就“日本加强对韩国出口半导体核心上游原材料限制”一事发表评论文章称，日方这一举动一方面是为通过向韩国施压的方式达到破坏朝鲜半岛和平气氛的目的，另一方面是通过打击韩国经济的方式进而激发民众对文在寅政府的不满，以此让韩国国内的亲日势力重新执政，因此朝鲜全民族应借此机会必须让“千年宿敌”日本见识到厉害。
财经焦点2019.08.05内容看点：
破7！大跌千点创11年新低货币战全面开打
人民币”破7”黄金比特狂欢 A股三大齐跌1.5%
全球大型经济体形势严峻 各国央行积极回应
日韩”安全阀”出现裂痕 韩欲加强对朝经济合作
【破7！大跌千点创11年新低货币战全面开打】
北京时间8月5日，离岸丶在岸人民币兑美元先后跌破7元整数关口，离岸最低报7.1057，跌幅较日内高点超过1,300个基点。中国央行发布的人民币兑美元中间价报6.9225，为2018年12月以来首次报于6.90关口上方。在岸人民币开盘后也大幅下挫，最低报7.0424，跌幅超过1,000个基点。在离岸丶在岸人民币双双破“7”后，中国央行迅速表态称：“人民币汇率完全能够在合理均衡水平上保持基本稳定。” 值得注意的是，中国央行在人民币汇率破“7”后不到一小时，就在官网发布答记者问，回应人民币破7问题。似乎央行对于破“7”显得处变不惊。而中国社科院世经政所研究员丶平安证券首席经济学家张明认为，人民币汇率在这个时候破“7”，是中国央行有意为之的举措。中美贸易摩擦显然是人民币破“7”的直接原因。中国央行官员也在答记者问中表示，人民币贬值是“受单边主义和贸易保护主义操作及对中国加征关税预期等影响”。
此前，美国总统川普宣布将在9月1日对剩余3,000亿美元中国商品加征10%关税。中美贸易谈判形势再次出现消极信号。按照此前规律，每当中美贸易摩擦加剧，中国央行就会适当使人民币贬值，以对冲关税影响，如果贸易谈判顺利，中美贸易战缓和，人民币则会快速升值。 川普公布加征关税当天，虽然人民币汇率出现一定幅度贬值，但市场反应整体比较平淡，更何况美联储7月31日宣布降息25个基点，人民币贬值压力已经减小。再加上，早在2019年5月末，中国央行前行长周小川在论坛上给市场打“预防针”称，“将7视为人民币汇率底线不合理，不必过分关注所谓整数位。” 因此，尽管有心理准备，但人民币在一个小时内暴跌千点破“7”，这样的速度还是有些出乎市场预料。
除中美贸易摩擦影响，美元仍然维持强势是人民币本轮贬值的另一原因。从全球范围来看，欧元区经济尚未见底，德国作为欧洲经济火车头失速，英国脱欧风险加剧，这些因素让欧元和英镑维持弱势。对比来看，美国经济增长仍然稳健，失业率处于历史低位。在这样的背景下，全球金融机构显然更愿意持有美元资产，避险需求也一定程度上推升美元升值，维持强势，造成人民币承压。
从目前走势和外部环境看，人民币当前走势更多是受情绪影响，从国际收支情况看，人民币大幅贬值的空间似乎不大，需要观察后续市场的反应以及监管的态度。 张明表示，经济基本面支撑意味着人民币兑美元汇率在破“7”后不会出现断崖式下跌。首先，美联储在7月底开启降息周期，有助于人民币兑美元汇率的稳定。事实上，今年以来，中美长期利差，也就是10年期国债收益率之差不降反升；其次，美元指数最近高位回落，也有助于人民币兑美元汇率的稳定。除非美国政府在今年下半年继续加征中国商品的进口关税。如果美国方面继续将贸易摩擦进行升级，那么不排除中国政府通过让人民币兑美元汇率在顺应市场压力下进行贬值，来帮助出口企业对冲加税压力的可能性。
以上分析意味着，短期内人民币兑美元汇率仍将在7上下保持稳定，除非美国政府在2019年下半年继续加征中国商品的进口关税。如果美国方面继续将贸易摩擦进行升级，那么不排除中国政府通过让人民币兑美元汇率在顺应市场压力下进行贬值，来帮助出口企业对冲加税压力的可能性，如此一来继2010年货币战暂时休战以后，新一轮的货币战争即将全面开打。
【人民币”破7”黄金比特狂欢 A股三大齐跌1.5%】
外围环境的恶化以及人民币汇率的迅速走低，让中国股市再度成为投资者逃离的重灾区。避险情绪上升，黄金概念股出现普涨行情。 8月5日，截至沪深股市全天收盘，上证综指跌幅1.62%，成交额1,968.91亿元人民币；深证成指跌幅1.66%，成交额2,192.69亿元；创业板指跌幅1.63%，成交额735.06亿元。
黄金概念丶农业种植丶次新股丶人民币贬值受益等板块涨幅居前，机场航运丶保险丶白酒等行业跌幅居前。其中，恒邦股份丶金洲慈航丶山东黄金涨停。国际金价8月5日突破两周前高位1,452.78美元/盎司，续刷2013年5月10日以来新高。
一般来讲，人民币汇率贬值对于出口导向的纺织丶家电丶以美元计价的海外工程承建等海外业务占比较多的企业是短期利好，以纺织为例，人民币每贬值1%，纺织服装行业销售利率上升2%至6%。因此A股市场上纺织服装行业逆势上涨，中潜股份丶华纺股份直接涨停。
回顾全天走势，市场惯性低开后，大盘在军工丶科技股展开反击的带动下，深证成指和创业板指盘中一度翻红，但离岸及在岸人民币汇率先后跌破7元整数关口后导致相关板块持续走低，在蓝筹股的持续低迷下，指数震荡走低。 北向资金继续净流出，已连续四个交易日净流出。Wind动态显示，截至8月5日收盘，北向资金合计净流出34.64亿元。其中，沪股通净流出24.3亿元，深股通净流出10.34亿元。
海通证券认为，当前市场下蹲是为起跳做准备，中期角度这是布局期，未来牛市第二波上涨以科技和券商进攻，核心资产为基本配置。当前不必过于悲观，若出现非理性下跌，或许是加仓时机。 光大证券认为，目前A股估值所隐含的GDP实际增长预期为6%，处于合理水平，市场继续下行空间有限，继续调整可均匀加仓，极端情况下上证综指2700点是果断“捡便宜货”机会。而且大博弈升级将进一步打开“松货币丶宽财政”的空间，对市场的意义为“长多”。配置上，周期股主要考虑用于逆政策周期调节的基建行业；消费关注扩大内需主要抓手的汽车，以及旺季的养殖；成长型中小创在风险释放初期情绪消退后可继续增配；金融关注估值合理且中报季可能存在预期差的中小银行。
与此同时，市场避险情绪上涨，比特币自7月中旬以来首次突破1.1万美元大关，而在此之际亚洲市场正因国际紧张的贸易局势而大幅下挫。24小时涨幅达8.78%，交易量超199亿美元，总市值突破2,080亿美元。前华尔街交易员丶加密货币分析师Max Keiser于8月3日在推特上表示，他“感觉到比特币本周将突破1.5万美元”。他说，“人们对中央政府丶中央银行和中心化法定货币的信心处于几十年来的最低水平”。
【全球大型经济体形势严峻 各国央行积极回应】
全球三大经济体正在大打贸易战。另外两个重量级贸易大国也很快就会面临自己的重大贸易问题。各国大型央行不得不采取行动支撑经济成长。
综合媒体8月5日报道，全球第三大经济体日本上周提高了与韩国的贸易冲突。最大经济体美国则威胁第二大的中国对其出口到美国的每种产品加征关税。 川普也威胁要对欧盟制造的汽车加征关税，这将严重冲击已经遭到中国产品需求减少影响的德国经济，德国是全球第四大经济体。
如果没有其他意外，全球第六大经济体英国将于10月31日无协议退出欧盟，这将使该国陷入衰退并使英镑崩溃。 全球几个大型经济体之间贸易关系的严峻形势，让各国大型央行不得不采取行动支撑经济成长。 尽管美国经济强劲，国内失业率处于历史低位且消费者信心高涨，美联储也不得不低头，在7月31日宣布降息。
欧洲央行则在一周前暗示将推出更多刺激政策。该行预计将在9月将利率降至更深的负值。 报道指出，印度央行8月7日将接棒演出。印度储备银行总裁沙克蒂坎塔预计将成为第一位在任内的前4次会议就降息4次的印度央行行长。印度也陷入与美国的贸易争端中，并感受到全球经济放缓的影响。 部分分析师质疑这些未陷入衰退的经济体是否真的需要刺激措施。他们认为央行应该坚持立场并为下次危机做好准备。 CapitalEconomics分析师表示，中美贸易战可能会进一步升级，因为中国国家主席习近平不会屈服于美国的要求，也不会改变有助中国的产业政策。 分析师在研究报告中写道：“因此，预计关税将继续提高，并且不久之后它们将被提高到对中国所有进口到美国的商品加征25%。” 太平洋投资管理公司全球经济顾问菲尔斯（Joachim Fels）曾在报告中指出，不排除爆发全面货币战，他形容目前情况是货币冷战第三轮，并且有进一步升级可能。
【日韩”安全阀”出现裂痕 韩欲加强对朝经济合作】
继日本政府决定维持对韩国进行的出口管制后，韩国方面以串标为由8月4日对4家日企处以巨额罚款，对此有分析认为，经济层面如今已难以充当日韩两国的“安全阀”。
据日本媒体《日本经济新闻》当地时间8月5日报道，韩国公正委员会8月4日宣布对三菱电机丶日立汽车系统丶电装以及金刚石电机这四家日本汽车零部件供应商合计处以92亿韩元，约合760万美元的罚款，原因是它们向该国汽车厂商供应零部件时存在投标串通行为。报道称，韩国当局早在2014年便已开始对相关日本企业展开调查并且原定于在今年7月15日公布调查结果，但由于日本政府当月曾宣布要将韩国移出“贸易白名单”，因此韩国方面将结果公布日期进行推迟，而随着日本政府8月2日决定强化对韩国进行的出口管制，因此日韩经济关系如今已难以继续充当“安全阀”这一角色，未来两国外交关系将驶入危险水域。
对于日方这一决定有分析认为，此举意味着未来韩国所有的输日产品均需要接受日本经济产业省的个别审查并且将会对韩国半导体产业产生较大影响，因为根据相关贸易数据显示，2018年韩国对日本总进口额为546亿美元，而在排在前10的进口品类中，与半导体相关的产品至少占据5个，总价值达到109亿美元。作为回应，韩国总统文在寅在8月2日的临时内阁会议上谴责日方此举是“极为轻率的决定”并且警告未来韩国政府将会对此采取相应措施。随后韩国韩国副总理兼企划财政部长官洪楠基表示，未来韩方将加强对日出口管制并把日本移出韩国的出口“白名单”。
另外，韩国总统文在寅当地时间8月5日就日本对韩国发起限贸一事再次发表看法，他表示韩朝双方若加强经济合作，将可以助韩国赶超日本。而此前朝中社曾就限贸一事发表过言辞较为激烈的评论。文在寅表示，日本限贸举措将成为韩国坚定建设经济决心的一剂强心剂，并且会韩国各界再次切身体会到朝鲜半岛实现和平经济的可贵，而日方此举最终将招致遗忘历史的骂名，并且日方应该意识到光凭经济实力无法成为世界领袖这一事实。
另一方面，朝鲜中央通讯社7月19日曾就“日本加强对韩国出口半导体核心上游原材料限制”一事发表评论文章称，日方这一举动一方面是为通过向韩国施压的方式达到破坏朝鲜半岛和平气氛的目的，另一方面是通过打击韩国经济的方式进而激发民众对文在寅政府的不满，以此让韩国国内的亲日势力重新执政，因此朝鲜全民族应借此机会必须让“千年宿敌”日本见识到厉害。
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